Οι τράπεζες πάνε Ολυμπιακούς - Το κρίσιμο 10ήμερο για Vivartia και Fairfax - Oι Τούρκοι που «ψηφίζουν» ελληνικά νησιά

Οι τράπεζες με ορίζοντα Ολυμπιακών Αγώνων

Η JPMorgan Chase ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στη σχέση τραπεζών και Ολυμπιακού κινήματος, επενδύοντας σε μια συμφωνία που ξεπερνά τα όρια της κλασικής χορηγίας. Με ορίζοντα τους Ολυμπιακούς και Παραολυμπιακούς Αγώνες του Λος Άντζελες το 2028, η αμερικανική τράπεζα γίνεται ο πρώτος παγκόσμιος τραπεζικός εταίρος στην ιστορία της διοργάνωσης.

Αν και το ακριβές τίμημα παραμένει άγνωστο, εκτιμάται ότι κινείται σε επίπεδα άνω των 200 εκατ. δολαρίων για έναν Ολυμπιακό κύκλο. Το ενδιαφέρον, ωστόσο, δεν περιορίζεται στην προβολή του brand. Η JPMorgan ποντάρει στην παγκόσμια απήχηση των Αγώνων για να ενισχύσει πελατειακές σχέσεις, να προσελκύσει νέους πελάτες και να εδραιώσει περαιτέρω τη θέση της στην αμερικανική αγορά.

Oι οίκοι ψηφίζουν ελληνικές τράπεζες

Ισχυρή παραμένει η επενδυτική ψήφος της UBS για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου εξακολουθεί να συστήνει «Buy» και στις τέσσερις συστημικές, θεωρώντας ότι οι μετοχές τους δεν έχουν εξαντλήσει τη δυναμική τους.

Ο οίκος δίνει τιμή-στόχο 12 ευρώ για την Πειραιώς, 5,10 ευρώ για τη Eurobank, 4,90 ευρώ για την Alpha Bank και 18,70 ευρώ για την Εθνική Τράπεζα, υποστηρίζοντας ότι οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν φθηνότερες από τις ευρωπαϊκές. Ξεχωρίζει την Πειραιώς, η οποία συνδυάζει το υψηλότερο περιθώριο ανόδου με την πιο ελκυστική αποτίμηση σε όρους P/E για το 2027. Η Alpha Bank έχει το μικρότερο upside, χωρίς αυτό να αλλάζει τη θετική στάση του οίκου.

Με τουρκικό αποτύπωμα ο τουρισμός μας

Η ενισχυμένη τουριστική κίνηση από την Τουρκία αναδιαμορφώνει τα δεδομένα στο Ανατολικό Αιγαίο, προσφέροντας σημαντική ώθηση ακόμη και σε προορισμούς που μέχρι πρόσφατα είχαν περιορισμένη εξάρτηση από τη συγκεκριμένη αγορά.

Η αλλαγή είναι ιδιαίτερα αισθητή στα νησιά που βρίσκονται κοντά στις τουρκικές ακτές, όπου οι Τούρκοι επισκέπτες αφήνουν πλέον ισχυρό οικονομικό αποτύπωμα. Καταλυτικό ρόλο σε αυτή την εξέλιξη έχει διαδραματίσει η Visa Express, η οποία διευκολύνει την είσοδο Τούρκων πολιτών σε 12 ελληνικά νησιά για σύντομες επισκέψεις έως επτά ημέρες. Λέσβος, Χίος, Σάμος, Κως, Ρόδος, Λήμνος, Λέρος, Κάλυμνος, Σύμη, Καστελλόριζο, Πάτμος και Σαμοθράκη έχουν ενταχθεί στο καθεστώς, ενισχύοντας τη διασυνοριακή τουριστική κίνηση.

Κρίσιμο 10ήμερο για Vivartia-Fairfax

Στο προσκήνιο βρίσκεται μια από τις πλέον ενδιαφέρουσες πιθανές συμφωνίες στον ελληνικό χώρο της εστίασης, με τη Vivartia να εξετάζει το ενδεχόμενο αλλαγής χεριών στην Evergood. Σύμφωνα με πληροφορίες, ενδιαφέρον για τον όμιλο, που διαθέτει brands όπως τα Goody’s Burger House, Everest, Flocafé, La Pasteria και Jackaroo, έχει εκδηλώσει θυγατρική της Fairfax με παρουσία στον κλάδο.

Η διαδικασία, πάντως, βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, καθώς έχουν πραγματοποιηθεί αρχικοί έλεγχοι, χωρίς μέχρι στιγμής να έχει κατατεθεί οικονομική προσφορά. Τον ρόλο συμβούλου για τη Vivartia έχει αναλάβει η Deloitte, ενώ το επόμενο δεκαήμερο θεωρείται κρίσιμο για το εάν το ενδιαφέρον θα μετατραπεί σε επίσημη πρόταση. Από την πλευρά της CVC, πάντως, δεν υπάρχει πίεση για πώληση, καθώς η Evergood εμφανίζει ανάπτυξη και ισχυρές ταμειακές ροές. Το μήνυμα είναι σαφές: η Vivartia δεν πωλείται σε οποιαδήποτε τιμή.

Μια καθόλου τυχαία ρήση

Καθόλου τυχαία η ρήση του Γιάννη Στουρνάρα ότι οι ξένοι επενδυτές είναι ευπρόσδεκτοι στις ελληνικές τράπεζες. Την ώρα που η είσοδος της UniCredit στην Commerzbank προκαλεί στη Γερμανία πολιτικές και οικονομικές αντιδράσεις, η Ελλάδα φαίνεται να ακολουθεί εντελώς διαφορετική διαδρομή.

Ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος βλέπει τις διασυνοριακές συμμετοχές ως όχημα για την ευρωπαϊκή τραπεζική ένωση, περιορίζοντας τον κατακερματισμό και δημιουργώντας οικονομίες κλίμακας. Και η συγκυρία κάθε άλλο παρά τυχαία είναι. Οι ελληνικές τράπεζες βγαίνουν από μια πολυετή περίοδο εξυγίανσης με ισχυρή κερδοφορία, αυξανόμενα έσοδα, χαμηλότερο πιστωτικό κίνδυνο και σαφώς καλύτερη ποιότητα ενεργητικού. Με άλλα λόγια, η Ελλάδα δεν φοβάται πλέον τον ξένο τραπεζικό επενδυτή· τον διεκδικεί.

Κατά MSCI

Οι αγορές δείχνουν να πατούν προσωρινά φρένο, με τους επενδυτές να περιμένουν τα επόμενα σήματα πριν πάρουν νέες θέσεις. Ο χρυσός σταθεροποιείται μετά το ισχυρό rebound, ενώ πετρέλαιο και φυσικό αέριο παραμένουν σε επίπεδα που εξακολουθούν να κρατούν την ενεργειακή εικόνα στο επίκεντρο. Στην Ελλάδα, το ενδιαφέρον μεταφέρεται και στις επικείμενες αλλαγές του MSCI, με το ελληνικό χρηματιστήριο να περιμένει την αυριανή ετυμηγορία για τον δείκτη Standard.

S&P 500: Η διάσπαση που ανοίγει τον δρόμο για πολύ ψηλότερα...

Ο S&P 500 διέσπασε το 161,8% Fibonacci, ένα σημαντικό τεχνικό ορόσημο μετά την κίνηση από τα χαμηλά της πανδημίας έως τα υψηλά και τη διόρθωση του 2022. Η αγορά χρειάστηκε τρεις μήνες συσσώρευσης για να το περάσει. Μια μικρή παύση αυτές τις μέρες θα ήταν απολύτως φυσιολογική σύμφωνα με αναλυτές. Όσο όμως ο δείκτης κρατά πάνω από την περιοχή των 7.700 - 7.750 μονάδων, η εικόνα παραμένει καθαρά ανοδική.

Και τότε μπαίνει στο κάδρο το επόμενο μεγάλο Fibonacci, το 261,8% που οδηγεί στις 10.332 μονάδες. Μακρινός στόχος, ασφαλώς, αλλά το ενδιαφέρον είναι ότι τέτοιες κινήσεις μετά τη διάσπαση του 161,8% μπορούν να επιταχυνθούν πολύ πιο γρήγορα απ' ότι αναμένει η αγορά…

Διπλό θετικό σήμα για τις ευρωπαϊκές μετοχές

Ενισχύεται το ευρωπαϊκό επενδυτικό αφήγημα, καθώς δεν βελτιώνονται μόνο τα εταιρικά κέρδη, αλλά και τα οικονομικά στοιχεία. Οι ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για τα κέρδη των ευρωπαϊκών εταιρειών βρίσκονται πλέον σε υψηλό τετραετίας, ενώ το ποσοστό των θετικών αναθεωρήσεων αγγίζει επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τον Αύγουστο του 2021, στην ανάκαμψη μετά την πανδημία.

Την ίδια ώρα, ο δείκτης οικονομικών εκπλήξεων στην Ευρώπη βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών και πλέον ετών. Μάλιστα, τα ευρωπαϊκά οικονομικά στοιχεία ξεπερνούν πλέον τις αντίστοιχες προσδοκίες για τις ΗΠΑ με τον ισχυρότερο ρυθμό εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο.

Οι αναλυτές ανεβάζουν τις εκτιμήσεις για τα κέρδη, ενώ την ίδια στιγμή η πραγματική οικονομία αρχίζει να δίνει θετικότερες εκπλήξεις. Ένας συνδυασμός που δύσκολα περνά απαρατήρητος από τους επενδυτές, τη στιγμή που τα discounts έναντι των ΗΠΑ είναι σε υψηλά επίπεδα...